Measuring financial stress – A country specific stress index for Finland

Show simple item record

dc.contributor Bank of Finland
dc.contributor.author Huotari, Jarkko
dc.date.accessioned 2015-03-23T10:40:53Z
dc.date.available 2015-03-23T10:40:53Z
dc.date.issued 2015
dc.identifier.isbn 978-952-323-034-7
dc.identifier.issn 1456-6184
dc.identifier.uri https://helda.helsinki.fi/bof/handle/123456789/13631
dc.description.abstract ​I propose a financial stress index (FSI) for the Finnish financial system that aims to reflect the functionality of the financial system and provide an aggregate measure of financial stress in the money, bond, equity and foreign exchange markets and the banking sector. The FSI is a composite index that combines information from these markets and provides a measure of stress in the financial system as a whole. The FSI has obvious benefits for all participants in the financial markets who need a tool for monitoring the functioning of the financial markets, as it provides information on systemic stress events which are not as easily captured with the stress measures of individual markets or sectors. The ESRB recommendation (ESRB, 2014a) also states that national or international FSIs could be used when making a decision about the release of the counter-cyclical capital buffer. Hence, the index can also be used to support the macro-prudential policy decision making in Finland.
dc.description.abstract ​Tässä tutkimuksessa rakennetaan Suomen rahoitusjärjestelmän stressi-indeksi, jolla pyritään kuvaamaan suomalaisen rahoitusjärjestelmän toimivuutta ja mittaamaan pankkisektorin, raha-, joukkovelkakirja-, osake- ja valuuttamarkkinoiden stressiä aggregaattitasolla. Stressi-indeksissä yhdistetään näiden osa-alueiden yksittäisiä stressimittareita ja pyritään siten kuvaamaan stressiä koko rahoitusjärjestelmän tasolla. Stressi-indeksi on hyödyllinen kaikille rahoitusmarkkinatoimijoille, koska se kuvaa järjestelmätason häiriöitä paremmin kuin yksittäisten markkinoiden stressimittarit. Euroopan järjestelmäriskikomitean suosituksen (ESRB, 2014a) mukaan kansallisia ja kansainvälisiä stressi-indeksejä voidaan käyttää tukena, kun tehdään päätöstä pankkien muuttuvan lisäpääomavaatimuksen purkamisesta. Suomen rahoitusjärjestelmän stressi-indeksiä voidaan siten hyödyntää myös kotimaisessa makrovakauspolitiikan päätöksenteossa.
dc.format.extent 41
dc.language.iso ENG
dc.rights https://helda.helsinki.fi/bof/copyright
dc.subject rahoitusjärjestelmän stressi-indeksi
dc.subject muuttuva lisäpääomavaatimus
dc.subject makrovakauspolitiikka
dc.subject Suomi
dc.subject mittaus
dc.subject pääomavaatimus
dc.subject stressitestaus
dc.subject.other financial stress index
dc.subject.other counter-cyclical capital buffer
dc.subject.other macro-prudential policy
dc.title Measuring financial stress – A country specific stress index for Finland
dc.title.alternative Rahoitusjärjestelmän stressin mittaaminen – Suomen stressi-indeksi
dc.type Sarjajulkaisu
dc.identifier.urn URN:NBN:fi:bof-201503171116
dc.subject.jel G01
dc.subject.jel G28
dc.subject.jel C43
dc.series.name Bank of Finland Research Discussion Papers
dc.series.year 2015
dc.series.number 7/2015
dc.date.publication 11.3.2015
dc.subject.yso rahoitusjärjestelmät
dc.subject.yso indeksit
dc.subject.yso pankit
dc.subject.yso rahoitusmarkkinat
dc.subject.yso riskit
dc.subject.yso rahoituslaitokset

Files in this item

Total number of downloads: Loading...

Files Size Format View
BoF_DP_1507.pdf 1.140Mb PDF View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record