International propagation of financial shocks in a search and matching environment

Show simple item record

dc.contributor Bank of Finland
dc.contributor.author Isoré, Marlène
dc.date.accessioned 2016-11-30T13:53:05Z
dc.date.available 2016-11-30T13:53:05Z
dc.date.issued 2016
dc.identifier.isbn 978-952-323-135-1
dc.identifier.issn 1456-6184
dc.identifier.uri https://helda.helsinki.fi/bof/handle/123456789/14411
dc.description.abstract This paper develops a two-country model in which transmission of financial shocks arises despite a flexible exchange rate regime and substitutable financial assets, contrary to the open-economy literature results under these two conditions. The search and matching approach first accounts for the time needed to restore normal functioning of financial markets following a disruption. It also allows dissociating two types of financial shocks: (i) pure liquidity contractions imply negative co-movements of home and foreign outputs, so that the model nests the standard open macroeconomy results as a particular case; (ii) shocks to banks’ capitalization costs in one country do generate international financial contagion.
dc.description.abstract Tässä työssä kehitetään kahden maan makromalli, jossa rahoitusmarkkinahäiriöiden kansainvälinen välittyminen on mahdollista joustavista valuuttakursseista ja kilpailevista rahoitusvaroista huolimatta, mikä sotii avotaloutta koskevan tutkimuksen tuloksia vastaan. Etsintään ja yhteensovittamiseen perustuva lähestymistapa ensinnäkin selittää, miksi rahoitusmarkkinoiden normalisoituminen häiriöiden jälkeen vie aikaa. Lähestymistapa mahdollistaa myös kahden erityyppisen rahoitushäiriön erottamisen: 1) puhdas likviditeetin väheneminen, jonka seurauksena kotimaisen ja ulkomaisen tuotannon välillä on negatiivinen korrelaatio, 2) yhden maan pankkien pääomitukseen kohdistuvat häiriöt aiheuttavat tartuntaa kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla.
dc.format.extent 56
dc.language.iso ENG
dc.relation.ispartofseries Bank of Finland Research Discussion Papers
dc.rights https://helda.helsinki.fi/bof/copyright
dc.subject kansainvälinen tartunta
dc.subject rahoituskriisit
dc.subject luoton sääntely
dc.subject avotalouden makrotaloustiede
dc.subject etsinnän ja yhteensovittamisen teoria
dc.subject kansainvälinen
dc.subject leviäminen
dc.subject avoin talous
dc.subject likviditeetti
dc.subject pankkitoiminta
dc.subject rahoituskerroin
dc.subject.other international contagion
dc.subject.other financial multiplier
dc.subject.other financial crises
dc.subject.other credit rationing
dc.subject.other open economy macroeconomics
dc.subject.other search and matching theory
dc.title International propagation of financial shocks in a search and matching environment
dc.title.alternative Rahoitusmarkkinahäiriöiden kansainvälinen leviäminen etsintä- ja yhteensovitusympäristössä
dc.type Paper
dc.identifier.urn URN:NBN:fi:bof-201611301504
dc.subject.jel C78
dc.subject.jel E44
dc.subject.jel E51
dc.subject.jel F41
dc.subject.jel F42
dc.subject.jel G01
dc.subject.jel G15
dc.series.name Bank of Finland Research Discussion Papers
dc.series.year 2016
dc.series.number 28/2016
dc.series.sortingnumber 0028
dc.date.publication 25.11.2016
dc.subject.yso rahoitusmarkkinat
dc.subject.yso kriisit
dc.subject.yso häiriöt
dc.subject.yso luotot
dc.subject.yso pääoma
dc.subject.yso mallit
bof-internal.includedInCRIS 1
dc.type.okm D4

Files in this item

Total number of downloads: Loading...

Files Size Format View
dp28_2016.pdf 1.829Mb PDF View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record