Q, investment, and the financial cycle

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Q, investment, and the financial cycle
ISBN: 978-952-323-185-6
Tekijä: Verona, Fabio
Julkaisija: Bank of Finland
Sarjan nimi: Bank of Finland Research Discussion Papers
ISSN: 1456-6184
Sarjan vuosi: 2017
Sarjan numero: 26/2017
Julkaisuvuosi: 2017
Ilmestymispäivämäärä: 2.9.2017
Sivut: 53
Asiasanat (yso): investoinnit; rahoitusmarkkinat
Hakusanat: suhdanteet
JEL: C49; E22; G31
Muut hakusanat: Tobin’s Q; investment; financial cycle; time-frequency estimation; continuous wavelets
Tiivistelmä: The empirical performance of the Q theory of investment can be significantly improved by simultaneously considering the time- and the frequency-varying features of the investment-Q relationship. Using continuous wavelet tools, I assess the investment-Q sensitivity at different frequencies and its evolution over time, as well as the interaction of the financial cycle with the Q theory. The results show that there is a positive, stable medium-to-long-run relationship between investment and Q that begins after a positive, stable long-run relationship between credit and Q materializes. In such case, credit leads and slowly fuels the stock price boom.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
BoF_DP_1726.pdf 1.707MB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot