High trend inflation and passive monetary detours

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: High trend inflation and passive monetary detours
ISBN: 978-952-323-218-1
Tekijä: Ascari, Guido ; Florio, Anna ; Gobbi, Alessandro
Julkaisija: Bank of Finland
Sarjan nimi: Bank of Finland Research Discussion Papers
ISSN: 1456-6184
Sarjan vuosi: 2018
Sarjan numero: 6/2018
Julkaisuvuosi: 2018
Ilmestymispäivämäärä: 26.2.2018
Sivut: 20
Asiasanat (yso): rahapolitiikka; inflaatio; finanssipolitiikka
JEL: E52; E62
Muut hakusanat: trend inflation; Markov-switching; determinacy; monetary-fiscal policy interactions
Tiivistelmä: According to the long-run Taylor principle (Davig and Leeper, 2007), a central bank can deviate to a passive monetary policy and still obtain equilibrium uniqueness if a sufficiently aggressive monetary policy is expected for the future. Does this principle hold true when both monetary and fiscal policies can switch between active and passive and there is positive trend inflation? We find that passive monetary detours are no longer possible when trend inflation is high, whatever fiscal policy is in place. This has important policy implications in terms of flexibility and monetary-fiscal authorities coordination.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
BoF_DP_1806.pdf 776.6KB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot