Competitive deposit rates and bank service charges

Abstract

This paper presents a partial equilibrium model of the determination of deposit rates of interest and bank service charges in a competitive banking industry. It is shown that uncertainty regarding the future use of transactions services can cause a positive. interest rate margin on deposits, and below-cost pricing of transactions services. This contrasts with existing literature which has explained the existence of "implicit interest" as a consequence of interest rate ceilings or non-neutral taxation.

Tarkastellaan talletuskorkojen ja pankkipalvelumaksujen määräytymistä vapaan kilpailun vallitessa. Osoitetaan, että pankkipalvelujen tulevaa käyttöä koskeva epävarmuus voi aiheuttaa positiivisen talletuskorkomarginaalin syntymisen markkinoiden tasapainossa. Vastaavasti pankkipalvelut tulisivat alihinnoitelluksi. Tulokset eroavat aiemmista tutkimuksista, joissa korkomarginaalin olemassaolo ja pankkipalvelujen alihinnoittelu on selitetty korkosäännöstelyn tai epäsymmetrisen verotuksen avulla.