Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989

Show full item record

Title: Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989
Author: Pulli, Markku
Organization: Suomen Pankki
Series: Suomen Pankki. D
Series number: 75
Year of publication: 1990
Publication date: 1.3.1990
Pages: 108
Subject (yso): keskuspankit; korko; maksuvalmius; taloudelliset mallit; estimointi
Keywords: pankkitoiminta; likviditeetti
Abstract: Tutkimuksessa tarkastellaan yli yön markkinoiden koron määräytymistä pankkien likviditeetin kysynnän mallittamisen kautta. Lähtökohtana on yksinkertainen kuvaus reservien markki-noista. Tässä kehikossa reservien kysyntäkäyrä kuvaa pankkijärjestelmän yhteenlaskettua likviditeettitarvetta, keskuspankin päiväluottojärjestelmän ehdot määräävät reservin tarjontakäyränmuodon, ja rahapolitiikan lyhyen aikavälin ohjaus tapahtuu siten, että keskuspankki muuttaa tarjontakäyrän asemaa esimerkiksi markkinaoperaatioilla tai erilaisilla talletusvelvotteilla. Tämä yksinkertainen kuvaus sopii kuitenkin silminnähden heikosti yhteen Suomessa yli yön markkinoista saatujen havaintojen kanssa. Havaitut korot eivät yleensä ole keskuspankin tarjontakäyrällä, vaan useimmiten ne poikkeavat siitä selvästi. Tutkimuksessa näytetään, kuinka tätä kehikkoa silti voidaan soveltaa Suomen oloihin, kun lisäksi otetaan huomioon pankkien likviditeettiepävarmuus.
Rights: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Files in this item

Total number of downloads: Loading...

Files Size Format View
D_75.pdf 3.211Mb PDF View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Show full item record