Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989

Visa fullständig post

Titel: Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989
Författare: Pulli, Markku
Institution: Suomen Pankki
Serie: Suomen Pankki. D
Serienumber: 75
Utgivningsår: 1990
Utgivningsdatum: 1.3.1990
Sidor: 108
Subject (yso): keskuspankit; korko; maksuvalmius; taloudelliset mallit; estimointi
Nyckelord: pankkitoiminta; likviditeetti
Abstrakt: Tutkimuksessa tarkastellaan yli yön markkinoiden koron määräytymistä pankkien likviditeetin kysynnän mallittamisen kautta. Lähtökohtana on yksinkertainen kuvaus reservien markki-noista. Tässä kehikossa reservien kysyntäkäyrä kuvaa pankkijärjestelmän yhteenlaskettua likviditeettitarvetta, keskuspankin päiväluottojärjestelmän ehdot määräävät reservin tarjontakäyränmuodon, ja rahapolitiikan lyhyen aikavälin ohjaus tapahtuu siten, että keskuspankki muuttaa tarjontakäyrän asemaa esimerkiksi markkinaoperaatioilla tai erilaisilla talletusvelvotteilla. Tämä yksinkertainen kuvaus sopii kuitenkin silminnähden heikosti yhteen Suomessa yli yön markkinoista saatujen havaintojen kanssa. Havaitut korot eivät yleensä ole keskuspankin tarjontakäyrällä, vaan useimmiten ne poikkeavat siitä selvästi. Tutkimuksessa näytetään, kuinka tätä kehikkoa silti voidaan soveltaa Suomen oloihin, kun lisäksi otetaan huomioon pankkien likviditeettiepävarmuus.
Licens: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Filer under denna titel

Total number of downloads: Loading...

Filer Storlek Format Granska
D_75.pdf 3.211Mb PDF Granska/Öppna

Detta dokument registreras i samling:

Visa fullständig post