Democratic development and credit : “Democracy doesn`t come Cheap” But at least credit to its corporations will be

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Democratic development and credit : “Democracy doesn`t come Cheap” But at least credit to its corporations will be
ISBN: 978-952-323-242-6
Tekijä: Delis, Manthos D. ; Hasan, Iftekhar ; Ongena, Steven
Julkaisija: Bank of Finland
Sarjan nimi: Bank of Finland Research Discussion Papers
ISSN: 1456-6184
Sarjan vuosi: 2018
Sarjan numero: 18/2018
Julkaisuvuosi: 2018
Ilmestymispäivämäärä: 11.10.2018
Sivut: 84
Asiasanat (yso): luotot; hinnoittelu; demokratia; demokratisoituminen; instituutiot; kustannukset
Hakusanat: korot
JEL: G21; G30; P16; P26; P27; P47
Muut hakusanat: Loan pricing; Loan spreads; Democratic institutions; Reversals
Tiivistelmä: Does democratization reduce the cost of credit? Using global syndicated loan data from 1984 to 2014, we find that democratization has a sizeable negative effect on loan spreads: a one-point increase in the zero-to-ten Polity IV index of democracy shaves at least 19 basis points off spreads, but likely more. Reversals to autocracy hike spreads more strongly. Our findings are robust to the comprehensive inclusion of relevant controls, to the instrumentation with regional waves of democratization, and to a battery of other sensitivity tests. We thus highlight the lower cost of loans as one relevant mechanism through which democratization can affect economic development.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
BoF_DP_1818.pdf 1.358MB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot