Bailouts, franchise value and moral hazard in banking

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Bailouts, franchise value and moral hazard in banking
Tekijä: Kauko, Karlo
Sarjan nimi: Singapore Economic Review
Sarjan volyymi: 63
Sarjan numero: 3
Julkaisuvuosi: 2018
Ilmestymispäivämäärä: 15.6.2018
DOI: https://doi.org/10.1142/S0217590815501052
Sivut: 691-699
Kustantaja: World Scientific
Asiasanat (yso): pankit; riskit
Hakusanat: pankkitoiminta
JEL: G01; G21; G28; H81
Muut hakusanat: moral hazard; franchise value; bailouts; banking
Tiivistelmä: Policy discussions are dominated by the view that governmental safety nets offered to banks cause moral hazard and encourage risk-taking. However, [Cordella, T and E Levy Yeyati (2003). Bank bailouts: moral hazard vs. value effect. Journal of Financial Intermediation, 12, 300–330.] proposed that government support offered during crises may increase bank franchise value, resulting in less risk-taking. This paper presents additional theoretical results on the franchise value effect. The franchise value effect can dominate over the moral hazard effect even when there are no specific crisis periods. The franchise value effect dominates if bank shareholders have a weak time preference and if the decision on the intensity of risk monitoring is a long-term choice.


Tiedostot

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä

Tähän julkaisuun ei ole liitetty tiedostoja

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot