On the long-run calibration of the credit-to-GDP gap as a banking crisis predictor

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: On the long-run calibration of the credit-to-GDP gap as a banking crisis predictor
ISBN: 978-952-323-264-8
Tekijä: Kauko, Karlo ; Tölö, Eero
Julkaisija: Bank of Finland
Sarjan nimi: Bank of Finland Research Discussion Papers
ISSN: 1456-6184
Sarjan vuosi: 2019
Sarjan numero: 6/2019
Julkaisuvuosi: 2019
Ilmestymispäivämäärä: 22.2.2019
Sivut: 14
Asiasanat (yso): pankkikriisit; ennustaminen; indikaattorit
JEL: G01; E44; N20
Muut hakusanat: Banking crises; Early warning; Basel gap
Tiivistelmä: The trend deviation of the Credit-to-GDP ratio (“Basel gap”) is a widely used early warning indicator of banking crises. It is calculated with the one-sided Hodrick-Prescott filter using an extremely large value of the smoothing parameter λ. We recalibrate the smoothing parameter with panel data covering almost one and a half centuries and 15 countries. The optimal λ is found to be much lower than previously suggested. The 2008 crisis does not dominate the results. The long sample almost eliminates filter initialisation problems.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
BOF_DP_1906.pdf 591.4KB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot