Cointegration implications of linear rational expectation models

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Cointegration implications of linear rational expectation models
Tekijä: Juselius, Mikael
Julkaisija: Suomen Pankki
Sarjan nimi: Bank of Finland Research Discussion Papers
Sarjan numero: 6/2008
Julkaisuvuosi: 2008
Ilmestymispäivämäärä: 8.2.2008
Sivumäärä: 24 s.
Hakusanat: rationaaliset odotukset; mallit;
JEL: C52
Tiivistelmä: This paper derives the cointegration spaces that are implied by linear rational expectations models when data are I(1). The cointegration implications are easy to calculate and can be readily applied to test if the models are consistent with the long-run properties of the data. However, the restrictions on cointegration only form a subset of all the cross-equation restrictions that the models place on data. The approach is particularly useful in separating potentially data-consistent models from the remaining models within a large model family. Moreover, the approach provides useful information on the empirical shock structure of the data. Keywords: rational expectations, cointegration JEL classification numbers: C52
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
157656.pdf 678.9KB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot