Stock market wealth effects in an estimated DSGE model for Hong Kong

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Stock market wealth effects in an estimated DSGE model for Hong Kong
Tekijä: Funke, Michael ; Paetz, Michael ; Pytlarczyk, Ernest
Julkaisija: Bank of Finland
Osasto / Yksikkö: Institute for Economies in Transition (BOFIT)
Sarjan nimi: BOFIT Discussion Papers
Sarjan numero: 14/2009
Julkaisuvuosi: 2009
Ilmestymispäivämäärä: 4.10.2009
Julkaisuhuomatus: Published in Economic Modelling, Vol 28, No 1-2 (2011), pp. 316-334.
Sivumäärä: 43 s.
Hakusanat: mallit; avoin talous; Kiina; osakemarkkinat; osakkeet; varallisuus; hinnat; Bofit-kokoelma; DSGE; Hong Kong
Tiivistelmä: This paper develops and estimates an open economy dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model of the Hong Kong economy. The model features short-run price rigidities generated by monopolistic competition and staggered reoptimisation. The model is enhanced with wealth effects due to stock price dynamics, which we believe to be important. For this reason we adopt a perpetual youth approach. Model parameters and unobserved components are estimated with a Bayesian maximum likelihood procedure, conditional on prior information concerning the values of parameters.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
164727.pdf 799.7KB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot