Bootstrapping the Error Correction Model Cointegration Test

Visa fullständig post

Permalink

http://urn.fi/URN:ISBN:951-555-647-3
Titel: Bootstrapping the Error Correction Model Cointegration Test
Author: Ahlgren, Niklas
Medarbetare: Svenska handelshögskolan, institutionen för finansiell ekonomi och ekonomisk statistik, statistik
Tillhör serie: Working Papers - 428
ISSN: 0357-4598
ISBN: 951-555-647-3
Abstrakt: This paper is concerned with using the bootstrap to obtain improved critical values for the error correction model (ECM) cointegration test in dynamic models. In the paper we investigate the effects of dynamic specification on the size and power of the ECM cointegration test with bootstrap critical values. The results from a Monte Carlo study show that the size of the bootstrap ECM cointegration test is close to the nominal significance level. We find that overspecification of the lag length results in a loss of power. Underspecification of the lag length results in size distortion. The performance of the bootstrap ECM cointegration test deteriorates if the correct lag length is not used in the ECM. The bootstrap ECM cointegration test is therefore not robust to model misspecification.
Permanenta länken (URI): http://hdl.handle.net/10227/133
URN:ISBN:951-555-647-3
Datum: 2000
Subject: cointegration
error correction model
bootstrap
Rights: Publikationen är skyddad av upphovsrätten. Den får läsas och skrivas ut för personligt bruk. Användning i kommersiellt syfte är förbjuden.


Filer under denna titel

Total number of downloads: Loading...

Filer Storlek Format Granska
428-951-555-647-3.pdf 548.9Kb PDF Granska/Öppna

Detta dokument registreras i samling:

Visa fullständig post