Panel Cointegration of Chinese A and B Shares

Visa fullständig post

Filer under denna titel

Filer Storlek Format Granska

There are no files associated with this item.

Använd denna länk för att citera eller länka till detta dokument: http://hdl.handle.net/10227/185
Titel: Panel Cointegration of Chinese A and B Shares
Author: Ahlgren, Niklas; Sjöö, Boo
Medarbetare: Svenska handelshögskolan, institutionen för finansiell ekonomi och ekonomisk statistik, statistik
Tillhör serie: Working Papers - 500
ISSN: 0357-4598
ISBN: 951-555-812-3
Abstrakt: This paper uses panel unit root and cointegration methods to test the stationarity of the premium on domestic investors’ A shares over foreign investors’ B shares and cointegration between the A and B share prices on the Chinese stock exchanges. We find that the A share price premium is nonstationary until 2001, when the A and B share markets were partially merged, and that the A and B share prices are cointegrated in the panel.Cointegration is more likely to be found for firms in the service sector and for firms that issued B shares recently.
Permanenta länken (URI): http://hdl.handle.net/10227/185
URN:ISBN:951-555-812-3
Datum: 2003
Copyright information: Publikationen är skyddad av upphovsrätten. Den får läsas och skrivas ut för personligt bruk. Användning i kommersiellt syfte är förbjuden.
Detta dokument registreras i samling:

Visa fullständig post

Sök i Helda


Avancerad Sökning

Bläddra

Aktivitet