Panel Cointegration of Chinese A and B Shares

Visa fullständig post

Permalink

http://urn.fi/URN:ISBN:951-555-812-3
Titel: Panel Cointegration of Chinese A and B Shares
Author: Ahlgren, Niklas; Sjöö, Boo
Medarbetare: Svenska handelshögskolan, institutionen för finansiell ekonomi och ekonomisk statistik, statistik
Tillhör serie: Working Papers - 500
ISSN: 0357-4598
ISBN: 951-555-812-3
Abstrakt: This paper uses panel unit root and cointegration methods to test the stationarity of the premium on domestic investors’ A shares over foreign investors’ B shares and cointegration between the A and B share prices on the Chinese stock exchanges. We find that the A share price premium is nonstationary until 2001, when the A and B share markets were partially merged, and that the A and B share prices are cointegrated in the panel.Cointegration is more likely to be found for firms in the service sector and for firms that issued B shares recently.
Permanenta länken (URI): http://hdl.handle.net/10227/185
URN:ISBN:951-555-812-3
Datum: 2003
Subject: chinese a and b shares
cointegration
information diffusion
panel data
segmentation
unit root
Rights: Publikationen är skyddad av upphovsrätten. Den får läsas och skrivas ut för personligt bruk. Användning i kommersiellt syfte är förbjuden.


Filer under denna titel

Filer Storlek Format Granska

There are no files associated with this item.

Detta dokument registreras i samling:

Visa fullständig post