Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989

Näytä kaikki kuvailutiedot

Nimeke: Pankkien likviditeetti ja lyhyet korot : GARCH-mallin sovellus Suomen aineistlla vuosilta 1987-1989
Tekijä: Pulli, Markku
Julkaisija: Suomen Pankki
Sarjan nimi: Suomen Pankki. D
Sarjan numero: 75
Julkaisuvuosi: 1990
Ilmestymispäivämäärä: 1.3.1990
Sivumäärä: 108
Asiasanat (yso): keskuspankit; korko; maksuvalmius; taloudelliset mallit; estimointi
Hakusanat: pankkitoiminta; likviditeetti
Tiivistelmä: Tutkimuksessa tarkastellaan yli yön markkinoiden koron määräytymistä pankkien likviditeetin kysynnän mallittamisen kautta. Lähtökohtana on yksinkertainen kuvaus reservien markki-noista. Tässä kehikossa reservien kysyntäkäyrä kuvaa pankkijärjestelmän yhteenlaskettua likviditeettitarvetta, keskuspankin päiväluottojärjestelmän ehdot määräävät reservin tarjontakäyränmuodon, ja rahapolitiikan lyhyen aikavälin ohjaus tapahtuu siten, että keskuspankki muuttaa tarjontakäyrän asemaa esimerkiksi markkinaoperaatioilla tai erilaisilla talletusvelvotteilla. Tämä yksinkertainen kuvaus sopii kuitenkin silminnähden heikosti yhteen Suomessa yli yön markkinoista saatujen havaintojen kanssa. Havaitut korot eivät yleensä ole keskuspankin tarjontakäyrällä, vaan useimmiten ne poikkeavat siitä selvästi. Tutkimuksessa näytetään, kuinka tätä kehikkoa silti voidaan soveltaa Suomen oloihin, kun lisäksi otetaan huomioon pankkien likviditeettiepävarmuus.
Tekijänoikeustiedot: https://helda.helsinki.fi/bof/copyright


Tiedostot

Latausmäärä yhteensä: Ladataan...

Tiedosto(t) Koko Formaatti Näytä
D_75.pdf 3.211MB PDF Avaa tiedosto

Viite kuuluu kokoelmiin:

Näytä kaikki kuvailutiedot